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Interest Rate Conversions

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Interest Rate Conversions Investments With Different Compounding Periods Example: Comparing Investments. 72 5: Time Value of Money Calculations

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5: Time Value of Money Calculations
Interest Rate Conversions
7KH±,QWHUHVW±&RQYHUVLRQ±DSSOLFDWLRQ±XVHV±WKUHH±NH\V·±
´±
´±DQG±
¶±7KH\±FRQYHUW±EHWZHHQ±QRPLQDO±
DQG±DQQXDO±HIIHFWLYH±LQWHUHVW±UDWHV¶±1RPLQDO±DQG±HIIHFWLYH±
LQWHUHVW±UDWHV±DUH±GHVFULEHG±RQ±SDJH ÃŶ
,I±\RX±NQRZ±DQ±DQQXDO±QRPLQDO±LQWHUHVW±UDWH±DQG±\RX±ZLVK±
WR±VROYH±IRU±WKH±FRUUHVSRQGLQJ±DQQXDO±HIIHFWLYH±UDWH·
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(QWHU±WKH±QRPLQDO±UDWH±DQG±SUHVV±
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(QWHU±WKH±QXPEHU±RI±FRPSRXQGLQJ±SHULRGV±DQG±SUHVV±
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&DOFXODWH±WKH±HIIHFWLYH±UDWH±E\±SUHVVLQJ±
7R±FDOFXODWH±D±QRPLQDO±UDWH±IURP±D±NQRZQ±HIIHFWLYH±UDWH·
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(QWHU±WKH±HIIHFWLYH±UDWH±DQG±SUHVV±
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&DOFXODWH±WKH±QRPLQDO±UDWH±E\±SUHVVLQJ±
,Q±WKH±790±DSSOLFDWLRQ´±
±DQG±
±VKDUH±WKH±VDPH±UHJLVWHU¶
,QWHUHVW±FRQYHUVLRQV±DUH±XVHG±SULPDULO\±IRU±WZR±W\SHV±RI±SUREOHPV·
&RPSDULQJ±LQYHVWPHQWV±ZLWK±GLIIHUHQW±FRPSRXQGLQJ±SHULRGV¶
6ROYLQJ±790±SUREOHPV±ZKHUH±WKH±SD\PHQW±SHULRG±DQG±WKH±LQWHUHVW±
SHULRG±GLIIHU¶
Investments With Different Compounding Periods
Example: Comparing Investments.
<RX±DUH±FRQVLGHULQJ±RSHQLQJ±D±
VDYLQJV±DFFRXQW±LQ±RQH±RI±WKUHH±EDQNV¶±:KLFK±EDQN±KDV±WKH±PRVW±
IDYRUDEOH±LQWHUHVW±UDWH"
)LUVW±%DQN
¸¶º¿Á±DQQXDO±LQWHUHVW´±FRPSRXQGHG±TXDUWHUO\¶
6HFRQG±%DQN
¸¶¸ÀÁ±DQQXDO±LQWHUHVW´±FRPSRXQGHG±PRQWKO\¶
7KLUG±%DQN
¸¶¸ÄÁ±DQQXDO±LQWHUHVW´±FRPSRXQGHG±Ä¸¿±WLPHV±SHU±
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