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NPV and IRR/YR: Discontinuing Cash Flows, Organizing Cash Flows

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NPV and IRR/YR: Discontinuing Cash Flows Organizing Cash Flows 6: Cash Flow Calculations 77

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6: Cash Flow Calculations
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NPV and IRR/YR: Discontinuing Cash Flows
&KDSWHU±¹±GHPRQVWUDWHV±WKH±XVH±RI±FDVK±IORZ±GLDJUDPV±WR±FODULI\±ILQDQFLDO±
SUREOHPV²±7KLV±VHFWLRQ±GHVFULEHV±GLVFRXQWHG±FDVK±IORZV²±7KH±
139
±DQG±
,55±<5
±IXQFWLRQV±DUH±IUHTXHQWO\±UHIHUUHG±WR±DV±
GLVFRXQWHG²FDVK²IORZ²IXQFWLRQV
²
:KHQ±D±FDVK±IORZ±LV±GLVFRXQWHG³±\RX±FDOFXODWH±LWV±SUHVHQW±YDOXH²±:KHQ±
PXOWLSOH±FDVK±IORZV±DUH±GLVFRXQWHG³±\RX±FDOFXODWH±WKH±SUHVHQW±YDOXHV±DQG±
DGG±WKHP±WRJHWKHU²
7KH±QHW±SUHVHQW±YDOXH±º
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»±IXQFWLRQ±ILQGV±WKH±SUHVHQW±YDOXH±RI±D±VHULHV±
RI±FDVK±IORZV²±7KH±DQQXDO±QRPLQDO±LQWHUHVW±UDWH±PXVW±EH±NQRZQ±WR±
FDOFXODWH±
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²
7KH±LQWHUQDO±UDWH±RI±UHWXUQ±º
,55±<5
»±IXQFWLRQ±FDOFXODWHV±WKH±DQQXDO±
QRPLQDO±LQWHUHVW±UDWH±WKDW±LV±UHTXLUHG±WR±JLYH±D±QHW±SUHVHQW±YDOXH±RI±]HUR²
7KH±XWLOLW\±RI±WKHVH±WZR±ILQDQFLDO±WRROV±EHFRPHV±FOHDU±DIWHU±ZRUNLQJ±D±IHZ±
H[DPSOHV²±7KH±QH[W±WZR±VHFWLRQV±GHVFULEH±RUJDQL]LQJ±DQG±HQWHULQJ±\RXU±
FDVK±IORZV²±([DPSOHV±RI±
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±DQG±
,55±<5
±FDOFXODWLRQV±IROORZ²
Organizing Cash Flows
7KH±FDVK±IORZ±VHULHV±LV±RUJDQL]HG±LQWR±DQ±
LQLWLDO²FDVK²IORZ
±º&)±µ»±DQG±
VXFFHHGLQJ±
FDVK²IORZ²JURXSV
±ºXS±WR±´¹±FDVK±IORZV»²±&)±µ±RFFXUV±DW±WKH±
EHJLQQLQJ±RI±WKH±ILUVW±SHULRG²±$±FDVK±IORZ±JURXS±FRQVLVWV±RI±D±FDVK±IORZ±
DPRXQW±DQG±WKH±QXPEHU±RI±WLPHV±LW±UHSHDWV²
)RU±H[DPSOH³±LQ±WKH±IROORZLQJ±FDVK±IORZ±GLDJUDP³±WKH±LQLWLDO±FDVK±IORZ±LV±
¼½´´³µµµ²±7KH±QH[W±JURXS±RI±FDVK±IORZV±FRQVLVWV±RI±VL[±IORZV±RI±]HUR±
HDFK³±IROORZHG±E\±D±JURXS±RI±WKUHH±½´³µµµ±FDVK±IORZV²±7KH±ILQDO±JURXS±
FRQVLVWV±RI±RQH±½´µ³µµµ±FDVK±IORZ²